巴菲特持股蘋果7個月賺300億美元 悄然完成了“業(yè)績救贖”

　　大舉抄底銀行股引發(fā)爭議

　　正當(dāng)巴菲特依靠蘋果股價飆漲實現(xiàn)業(yè)績翻身之際，他又做出了一個大膽的投資決定——大舉抄底美國銀行。

　　美國證券交易委員會(SEC)數(shù)據(jù)顯示，7月20日-31日期間，伯克希爾哈撒韋持續(xù)增持美國銀行股票，累計斥資約17億美元，令美國銀行的持股比例從一季度末的10%上漲至約11.8%，成為后者的第一大股東。

　　多數(shù)華爾街投資機(jī)構(gòu)對此直呼“看不懂”。畢竟，疫情持續(xù)擴(kuò)散導(dǎo)致越來越多美國企業(yè)陷入破產(chǎn)重組泥潭，觸發(fā)美國銀行業(yè)壞賬率趨于上漲并吞噬大量利潤，導(dǎo)致眾多投資機(jī)構(gòu)紛紛對銀行股“用腳投票”，何況疫情沖擊很可能令美聯(lián)儲繼續(xù)施壓美國銀行業(yè)不得回購股票或利潤分紅，令銀行股投資吸引力進(jìn)一步削弱。

　　值得注意的是，巴菲特自己也注意到這個問題，今年以來減持了多只美國金融股。據(jù)伯克希爾哈撒韋最新披露的13F報告顯示，其一季度減持高盛股票逾1100萬股，減持幅度高達(dá)84%，目前僅持有190萬股高盛股票，此外伯克希爾哈撒韋還減持了180萬摩根大通股票。

　　SEC披露的數(shù)據(jù)顯示，4-5月期間伯克希爾哈撒韋又分別減持紐約梅隆銀行和美國合眾銀行股票。

　　前述長期研究巴菲特價值投資策略的華爾街對沖基金經(jīng)理向記者分析說，巴菲特之所以突然大幅增持美國銀行，可能是兩方面因素考量：

　　一是今年以來美國銀行股價跌去約30%，導(dǎo)致巴菲特持股市值損失逾百億美元，如今他大舉抄底可以有效攤薄持股成本;

　　二是巴菲特或許發(fā)現(xiàn)美國銀行相比其他同行的某些競爭優(yōu)勢，比如美國銀行二季度總營收與每股收益均超過市場預(yù)期，凸顯其經(jīng)營的穩(wěn)健性，此外美國銀行二季度末資本充足率達(dá)到11.6%，高于監(jiān)管要求的9.5%，表明美國銀行相比花旗銀行、摩根大通、富國銀行等，仍有更高的核心資本充足空間用于利潤分紅、回購股票或核銷壞賬等。

　　Nathan Sheets認(rèn)為，巴菲特敢于大手筆增持美國銀行股票，另一個原因是他長期看重的一項金融市場指標(biāo)——總市值與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)之比在二季度達(dá)到歷史最高值156.3%，表明投資者在美聯(lián)儲加碼QE力度的刺激下，持續(xù)看漲美股。只要這個金融市場指標(biāo)持續(xù)高位運行，一旦美國銀行業(yè)績好轉(zhuǎn)，其較低估值勢必吸引大量資本追捧，令巴菲特坐收更高回報。

　　“但是，美國銀行能否像蘋果公司般實現(xiàn)股價飆漲，助力巴菲特業(yè)績翻身更上一層樓，只有市場才能給出答案。”他直言。